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加密货币:关于稳定币的三件事

稳定币是旨在通过跟踪更稳定的资产(例如美元等法定货币)的价值来管理波动性的数字资产。尽管名称可能暗示其他含义,但稳定币并非并非没有给投资者带来风险。这是有关稳定币的三件事。

1.稳定币是通过链接到更稳定的资产来管理数字资产波动的。

稳定币旨在用作分布式分类帐技术(DLT,也称为区块链)生态系统中的储值来源,从而减少了将数字资产转换为法定货币的需求,这通常既涉及管理负担又涉及大量费用。稳定币还可以通过提供在两种情况下都等效的支付方式(例如,在买卖其他数字资产的交易中以现金支付的替代品),在DLT市场和传统金融系统之间架起一座桥梁。目前正在探索稳定币的其他几种潜在用例,以促进传统金融系统内的付款和现金管理。

稳定币通过将其价值与资产(例如法定货币,商品(例如,黄金)或数字资产池)关联来实现此功能。然后,通常将适用的传统或数字资产保留为储备,以支持稳定币的价值。

2.目前有四个主要类别的稳定币。

  • 法定资产支持的稳定币是数字资产市场中最普遍的稳定币类型。法定支持的稳定币的发行人通常在银行或其他类型的金融机构中储备一种或多种法定货币(例如,美元,欧元,日元等)作为储备。然后,通常将稳定币的价值与储备的抵押品价值1:1挂钩。但是,如果不是不可能的话,公众可能很难核实发行人实际持有多少法定货币或储备资产支持多少稳定币
  • 大宗商品稳定币与有形资产(例如黄金或其他贵金属)绑定在一起。这些稳定币可能会以更容易获得和提供更大流动性的方式吸引寻求实物资产敞口的个人。对于以商品为基础的稳定币,一枚硬币通常相当于所参考商品的一个预定单位(例如,一盎司黄金或一桶石油)。适用的商品通常由将这些资产储备起来的第三方持有。取决于其结构,大宗商品支持的稳定币可能会对储备储备的准确性提出疑问,这反过来可能会影响稳定币本身的价值
  • 加密支持的稳定币可能与法定货币挂钩,但抵押品以其他数字货币(例如比特币或以太坊)形式出现。抵押品的数量经过结构设计,因此储备金的价值大于未偿还稳定币的价值。进行这种“过度支持”是为了限制稳定币的潜在波动性,而且还要求个人占用本来可以用于其他目的的资金。同样,公众可能很难确定任何过度支持的程度
  • 基于算法的稳定币不持有任何形式的抵押品,而是依靠智能合约,该合约使用算法根据市场需求调整稳定币的供应量,以保持价值稳定。这些稳定币通常被认为是最新颖,复杂和稀有形式的稳定币。基于算法的稳定币至关重要的风险与算法准确响应不断变化的市场力量并确保算法无法操纵的能力有关。

3.在使用稳定币进行交易之前,需要考虑一些风险。

稳定币具有与其他加密货币相关的许多相同风险,包括与网络安全和监管不确定性相关的风险。此外,与传统的数字资产相比,某些稳定币可能会带来更高的网络安全风险(例如,当其他数字资产的安全存储为稳定币的价值奠定基础时),以及当使用算法维护价值时稳定币

此外,稳定币还可能带来与持有和维护任何支持稳定币的储备资产有关的潜在风险。因此,值得对公司,其历史和本金进行一些研究,并在可能的范围内,找到可靠的信息,以了解与稳定币相关的抵押品的持有方式以及为确保稳定币的安全性而采取的保障措施(例如审计)值。

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